私募投資基金行業(yè)首部行政法規(guī)發(fā)布 司法部、證監(jiān)會：重在劃定監(jiān)管底線 強化事中事后監(jiān)管

《私募投資基金監(jiān)督管理條例》（下稱《條例》）于近日發(fā)布，這是私募投資基金行業(yè)首部行政法規(guī)。司法部、證監(jiān)會負責(zé)人7月9日在答記者問中表示，《條例》重在劃定監(jiān)管底線、強化事中事后監(jiān)管，并堅守“非公開”“合格投資者”的募集業(yè)務(wù)活動底線，全流程促進私募基金規(guī)范運作。此外，相關(guān)部門還將進一步研究出臺支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的具體政策舉措。

　　將進一步研究出臺支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展舉措

　　負責(zé)人表示，《條例》的出臺，有利于進一步完善私募基金法規(guī)體系，促進私募基金行業(yè)健康發(fā)展。同時，對母基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、政府性基金等具有合理展業(yè)需求的私募基金，《條例》在已有規(guī)則基礎(chǔ)上豁免一層嵌套限制，明確“符合國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定條件，將主要基金財產(chǎn)投資于其他私募基金的私募基金不計入投資層級”，支持行業(yè)發(fā)揮積極作用，培育長期機構(gòu)投資者。

　　《條例》還明確對創(chuàng)業(yè)投資基金實施分類監(jiān)管，并為創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)置了專章。在投資范圍、投資期限、合同策略等方面，《條例》明確創(chuàng)業(yè)投資基金應(yīng)當(dāng)符合的條件，并加強創(chuàng)業(yè)投資基金監(jiān)管政策和發(fā)展政策的協(xié)同配合；在登記備案、資金募集、投資運作、風(fēng)險監(jiān)測、現(xiàn)場檢查等方面，對創(chuàng)業(yè)投資基金實施差異化監(jiān)管和自律管理，對主要從事長期投資、價值投資、重大科技成果轉(zhuǎn)化的創(chuàng)業(yè)投資基金在投資退出等方面提供便利。

　　負責(zé)人透露，下一步，相關(guān)部門將進一步研究出臺支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的具體政策舉措。

　　五方面全流程促進私募基金規(guī)范運作

　　《條例》從以下幾個方面入手，強化風(fēng)險源頭管控，劃定監(jiān)管底線，全流程促進私募基金規(guī)范運作。

　　一是突出對關(guān)鍵主體監(jiān)管要求。《條例》加強私募基金管理人監(jiān)管，明確法定職責(zé)和禁止性行為，強化高管人員的專業(yè)性要求；明確私募基金管理人需向基金業(yè)協(xié)會申請登記，并確保其滿足持續(xù)運營要求，具備從事私募基金管理的相應(yīng)能力。私募基金托管人依法履行職責(zé)。

　　二是全面規(guī)范資金募集和備案要求。《條例》堅守“非公開”“合格投資者”的募集業(yè)務(wù)活動底線，落實穿透監(jiān)管，加強投資者適當(dāng)性管理，并明確私募基金募集完畢后向基金業(yè)協(xié)會備案。

　　三是規(guī)范投資業(yè)務(wù)活動。《條例》明確私募基金財產(chǎn)投資范圍和負面清單，為私募基金產(chǎn)品有序創(chuàng)新預(yù)留了空間，對專業(yè)化管理、關(guān)聯(lián)交易管理作了制度安排，并建立健全私募基金監(jiān)測機制，加強全流程監(jiān)管。

　　四是明確市場化退出機制。根據(jù)《條例》，對于私募基金管理人出現(xiàn)相關(guān)情形的，基金業(yè)協(xié)會應(yīng)及時注銷登記并予以公示；私募基金無法正常運作、終止的，由專業(yè)機構(gòu)行使更換私募基金管理人、修改或者提前終止基金合同、組織基金清算等職權(quán)。

　　五是豐富事中事后監(jiān)管手段，加大對違法違規(guī)行為懲處力度。

　　《條例》明確證監(jiān)會可以采取現(xiàn)場檢查、調(diào)查取證、賬戶查詢、查閱復(fù)制封存涉案資料等措施；發(fā)現(xiàn)私募基金管理人違法違規(guī)的，可區(qū)分情況依法采取責(zé)令暫停業(yè)務(wù)、更換人員、強制審計以及接管等措施；對標證券投資基金法，對規(guī)避登記備案義務(wù)、挪用侵占基金財產(chǎn)、內(nèi)幕交易等嚴重違法違規(guī)行為，加大懲處打擊力度。

　　完善部門規(guī)章、規(guī)范性文件和自律規(guī)則

　　下一步，證監(jiān)會將重點開展三方面工作：完善部門規(guī)章、規(guī)范性文件和自律規(guī)則；全面宣傳解讀貫徹《條例》；進一步推進優(yōu)化私募基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境，暢通“募”“投”“管”“退”各環(huán)節(jié)。

　　據(jù)悉，證監(jiān)會將根據(jù)《條例》修訂《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，進一步細化相關(guān)要求，逐步完善私募基金資金募集、投資運作、信息披露等相關(guān)制度，根據(jù)私募基金管理人業(yè)務(wù)類型、管理資產(chǎn)規(guī)模、持續(xù)合規(guī)情況、風(fēng)險控制情況和服務(wù)投資者能力等實施差異化監(jiān)管，完善規(guī)則體系；指導(dǎo)基金業(yè)協(xié)會按照《條例》和證監(jiān)會行政監(jiān)管規(guī)則，配套完善登記備案、合同指引、信息報送等自律規(guī)則。

　　此外，相關(guān)部門還將開展對私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服務(wù)機構(gòu)以及從業(yè)人員等各方的培訓(xùn)工作，引導(dǎo)各方準確充分學(xué)習(xí)理解《條例》內(nèi)容，準確把握要點，提高規(guī)范運作水平。