近期，高盛、瑞銀、聯(lián)博、景順等國(guó)際機(jī)構(gòu)密集發(fā)聲，釋放了強(qiáng)烈看多中國(guó)資產(chǎn)的信號(hào)。瑞銀報(bào)告顯示，歐洲投資者對(duì)中國(guó)股票正從低配轉(zhuǎn)向中性，甚至超配；高盛測(cè)算稱，中國(guó)在AI領(lǐng)域的突破或引發(fā)2000億美元資金流入，推動(dòng)股票合理價(jià)值提升15%至20%。此外，高盛給予騰訊、阿里巴巴等中國(guó)十大領(lǐng)先企業(yè)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。

機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，隨著DeepSeek等國(guó)產(chǎn)AI模型重塑科技敘事、消費(fèi)刺激政策預(yù)期升溫，科技與消費(fèi)板塊正成為外資布局的核心主線。

“這周我剛從歐洲回來(lái)，相比于過(guò)去，這次被問(wèn)到更多關(guān)于中國(guó)市場(chǎng)和亞洲市場(chǎng)的相關(guān)問(wèn)題。”景順亞太區(qū)全球市場(chǎng)策略師趙耀庭稱。

瑞銀投資銀行中國(guó)股票策略研究主管王宗豪坦言：“在為期兩周的歐洲和亞洲路演中，我們看到投資者對(duì)中國(guó)股票的興趣提高。雖然全球經(jīng)濟(jì)存在不確定性，但投資者仍然普遍認(rèn)同我們的觀點(diǎn)，即中國(guó)股票相對(duì)具有較大的吸引力。”

瑞銀全球金融市場(chǎng)交易部主管賀立言（Neil Hosie）認(rèn)為，去年9月以來(lái)，隨著中國(guó)一系列穩(wěn)增長(zhǎng)政策的陸續(xù)出臺(tái)，全球資本對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的投資熱度持續(xù)攀升，其中一個(gè)明顯表現(xiàn)是，今年出席瑞銀亞洲投資論壇的美國(guó)投資者數(shù)量大幅增加。

近期，高盛、瑞銀、聯(lián)博等外資巨頭密集發(fā)聲，看多中國(guó)資產(chǎn)投資價(jià)值。瑞銀報(bào)告認(rèn)為，歐洲投資者群體中，更多的投資者目前對(duì)中國(guó)資產(chǎn)從低配轉(zhuǎn)為中性，一些投資者甚至超配，這在以前的路演中幾乎沒(méi)有見(jiàn)到過(guò)。

高盛在最新發(fā)布的報(bào)告中認(rèn)為，今年1月下旬DeepSeek-R1的橫空出世，連同其他隨后推出、被視為具有全球競(jìng)爭(zhēng)力和成本效益的中國(guó)AI模型一道，改變了中國(guó)的科技題材敘事，重估了投資者對(duì)于AI所帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)效益的樂(lè)觀情緒。

“我們采用自上而下的分析方法估算，未來(lái)十年，AI的廣泛普及有望推動(dòng)中國(guó)股票整體盈利每年提高2.5%。增長(zhǎng)前景改善加之潛在的信心提升，將推動(dòng)未來(lái)幾年中國(guó)股票的合理價(jià)值較DeepSeek發(fā)布前提高15%至20%，并可能帶來(lái)超過(guò)2000億美元的投資組合資金流入。”高盛稱。

聯(lián)博基金市場(chǎng)策略負(fù)責(zé)人李長(zhǎng)風(fēng)認(rèn)為，盡管短期市場(chǎng)可能受政策節(jié)奏與外部不確定性擾動(dòng)，但伴隨企業(yè)盈利改善、改革紅利釋放，中國(guó)股市的長(zhǎng)期投資價(jià)值正逐步顯現(xiàn)。

站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，科技與消費(fèi)成為海外投資者最為關(guān)注的投資主線。

高盛在報(bào)告中認(rèn)為，當(dāng)前，包括騰訊控股、阿里巴巴、小米、比亞迪、美團(tuán)、網(wǎng)易、美的集團(tuán)、恒瑞醫(yī)藥、攜程集團(tuán)和安踏體育在內(nèi)的中國(guó)十大領(lǐng)先企業(yè)能夠鞏固其在股市中的主導(dǎo)地位，與美國(guó)的“七巨頭”股票相仿。高盛分析師對(duì)這十家企業(yè)的股票評(píng)級(jí)均為買(mǎi)入。

趙耀庭認(rèn)為，和中國(guó)的科技股相比，美國(guó)科技股有非常大的溢價(jià)，但隨著DeepSeek的出現(xiàn)，這一溢價(jià)在逐漸收窄。這意味著，投向美國(guó)科技“七巨頭”的資金未來(lái)有可能轉(zhuǎn)向中國(guó)科技股。

“在下半年，鑒于中國(guó)科技行業(yè)和技術(shù)創(chuàng)新方面的積極進(jìn)展，同時(shí)考慮到刺激措施預(yù)期或在下半年對(duì)消費(fèi)產(chǎn)生提振作用，我們認(rèn)為，科技行業(yè)和消費(fèi)市場(chǎng)或迎來(lái)機(jī)遇，尤其是必需消費(fèi)品和消費(fèi)服務(wù)或有良好表現(xiàn)。”趙耀庭稱。

稿件來(lái)源網(wǎng)址：https://www.cnstock.com/commonDetail/457831

關(guān)鍵詞： 中國(guó)資產(chǎn) 外資 AI領(lǐng)域